На данном этапе оценщик должен:
- учесть ретроспективные взаимозависимости и тенденции;
- изучить структуру расходов, в особенности соотношение постоянных и переменных издержек;
- оценить инфляционные ожидания для каждой категории издержек;
- изучить единовременные и чрезвычайные статьи расходов, которые могут фигурировать в финансовой отчетности за прошлые годы, но в будущем не встретятся;
- определить амортизационные отчисления исходя из нынешнего наличия активов и из будущегоихприроста и выбытия;
- рассчитать затраты на выплату процентов на основе прогнозируемых уровней задолженности;
- сравнить прогнозируемые расходы с соответствующими показателями для предприятий-конкурентов или с аналогичными среднеотраслевыми показателями.
Главным в отношении производственных издержек является разумная экономия. Если она систематически достигается без ущерба для качества, продукция предприятия остается конкурентоспособной. Для правильной оценки этого обстоятельства необходимо прежде всего четко выявлять и контролировать причины возникновения категорий затрат.
Эффективное и постоянное управление издержками неразрывно связано с обеспечением адекватной и качественной информации о себестоимости отдельных видов выпускаемой продукции и их относительной конкурентоспособности. Умение постоянно «держать руку на пульсе» текущих издержек позволяет корректировать номенклатуру производимой продукции в пользу наиболее конкурентоспособных позиций, строить разумную ценовую политику фирмы, реально оценивать отдельные структурные подразделения с точки зрения их вклада и эффективности.
Классификация затрат может производиться по нескольким признакам:
- составу: плановые, прогнозируемые или фактические;
- отношению к объему производства: переменные, постоянные, условно-постоянные;
- способу отнесения на себестоимость: прямые, косвенные;
- функциям управления: производственные, коммерческие, административные.
Для оценки бизнеса важны две классификации издержек. Первая — классификация издержек на постоянные и переменные.Постоянные издержки не зависят от изменения объемов производства (к примеру, административные и управленческие расходы; амортизационные отчисления; расходы по сбыту за вычетом комиссионных; арендная плата; налог на имущество и т.д.). Переменные же издержки (сырье и материалы; заработная плата основного производственного персонала; расход топлива и энергии на производственные нужды) обычно считают пропорциональными изменению объемов производства. Классификация издержек на постоянные и переменные используется прежде всего при проведении анализа безубыточности, а также для оптимизации структуры выпускаемой продукции. Вторая — классификация издержек на прямые и косвенные; применяется для отнесения издержек на определенный вид продукции.
Четкое и единообразное разделение на прямые и косвенные постоянные издержки особенно важно для поддержания однородной отчетности по всем подразделениям. На одном уровне отчетности постоянные издержки могут быть прямыми, а на другом (более детальном) — косвенными. Например, на уровне производственной линии расходы на отопление являются прямыми издержками, но на уровне отчетности по видам продукции они становятся косвенными, так как стоимость отопления практически невозможно разнести по видам продукции (табл.2).
Таблица 2.
План производства и продаж отдельного вида продукции
|
|
Количество единиц продукции, шт. | На единицу продукции, тыс.руб. | Итого, тыс.руб. |
| Продажи | 12000 | 250 | 3 000 000 |
| ЗАТРАТЫ |
|
|
|
| Переменные затраты |
|
|
|
| Сырье и материалы | 12000 | 95 | 1 140 000 |
| Электроэнергия | 12000 | 45 | 540 000 |
| Зарплата основных рабочих | 12000 | 20 | 240 000 |
| Всего переменных затрат | 12000 | 160 | 1 920 000 |
| Постоянные затраты |
|
|
|
| Общецеховые расходы |
|
|
445 000 |
| Общезаводские расходы |
|
|
431 000 |
| Всего постоянных затрат |
|
|
876 000 |
| Суммарные затраты |
|
|
2 796 000 |
| Прибыль | 12000 | 17 | 204 000 |
Анализ и прогноз инвестиций
Таблица 3.
Анализ инвестиций включает три основных компонента:
| Собственные оборотные средства | Капиталовложения | Потребности в финансировании | ||
| Анализ собственных оборотных средств включает: | Включают инвестиции, необходимые для: | Включают: получение и погашение долгосрочных кредитов | ||
| определение суммы начального собственного оборотного капитала | замены существующих активов по мере их износа | выпуск акций | ||
| установление дополнительных величин, необходимых для финансирования будущего роста предприятия | покупки или строительства активов для увеличения производственных мощностей в будущем |
|
||
| Осуществляется: | ||||
| на основе прогноза отдельных компонентов собственных оборотных средств | на основе оцененного остающегося срока службы активов | на основе потребностей в финансировании существующих уровней задолженности и графиков погашения долгов | ||
| в процентах от изменения объема продаж | на основе нового оборудования для замены или расширения |
|
||
Величина собственных оборотных средств (в западной литературе применяется термин «рабочий капитал») — это разность между текущими активами и текущими обязательствами. Она показывает, какая сумма оборотных средств финансируется за счет средств предприятия.
Совет:
Если вы хотите заработать, и не знаете куда вложить 100 тысяч рублей, обратите внимание на компанию «Подбор инвест».
