Анализ и прогноз расходов

На данном этапе оценщик должен:

  • учесть ретроспективные взаимозависимости и тенденции;
  • изучить структуру расходов, в особенности соотношение постоянных и переменных издержек;
  • оценить инфляционные ожидания для каждой категории издержек;
  • изучить единовременные и чрезвычайные статьи расходов, которые могут фигурировать в финансовой отчетности за прошлые годы, но в буду­щем не встретятся;
  • определить амортизационные отчисления исходя из нынешнего нали­чия активов и из будущегоихприроста и выбытия;
  • рассчитать затраты на выплату процентов на основе прогнозируемых уровней задолженности;
  • сравнить прогнозируемые расходы с соответствующими показателя­ми для предприятий-конкурентов или с аналогичными среднеотраслевыми показателями.

Главным в отношении производственных издержек является разумная экономия. Если она систематически достигается без ущерба для качества, продукция предприятия остается конкурентоспособной. Для правильной оценки этого обстоятельства необходимо прежде всего четко выявлять и кон­тролировать причины возникновения категорий затрат.

Эффективное и постоянное управление издержками неразрывно связано с обеспечением адекватной и качественной информации о себестоимости отдельных видов выпускаемой продукции и их относительной конкурентос­пособности. Умение постоянно «держать руку на пульсе» текущих издержек позволяет корректировать номенклатуру производимой продукции в пользу наиболее конкурентоспособных позиций, строить разумную ценовую поли­тику фирмы, реально оценивать отдельные структурные подразделения с точки зрения их вклада и эффективности.

Классификация затрат может производиться по нескольким признакам:

  • составу: плановые, прогнозируемые или фактические;
  • отношению к объему производства: переменные, постоянные, услов­но-постоянные;
  • способу отнесения на себестоимость: прямые, косвенные;
  • функциям управления: производственные, коммерческие, админист­ративные.

Для оценки бизнеса важны две классификации издержек. Первая — клас­сификация издержек на постоянные и переменные.Постоянные издержки не зависят от изменения объемов производства (к примеру, административ­ные и управленческие расходы; амортизационные отчисления; расходы по сбыту за вычетом комиссионных; арендная плата; налог на имущество и т.д.). Переменные же издержки (сырье и материалы; заработная плата основного производственного персонала; расход топлива и энергии на производствен­ные нужды) обычно считают пропорциональными изменению объемов про­изводства. Классификация издержек на постоянные и переменные исполь­зуется прежде всего при проведении анализа безубыточности, а также для оптимизации структуры выпускаемой продукции. Вторая — классификация издержек на прямые и косвенные; применяется для отнесения издержек на определенный вид продукции.

Четкое и единообразное разделение на прямые и косвенные постоянные издержки особенно важно для поддержания однородной отчетности по всем подразделениям. На одном уровне отчетности постоянные издержки могут быть прямыми, а на другом (более детальном) — косвенными. Например, на уровне производственной линии расходы на отопление являются прямыми издержками, но на уровне отчетности по видам продукции они становятся косвенными, так как стоимость отопления практически невозможно разнес­ти по видам продукции (табл.2).

Таблица 2.

 План производства и продаж отдельного вида продукции

 

 

Количество единиц продукции, шт. На единицу продукции, тыс.руб. Итого, тыс.руб.
Продажи 12000 250 3 000 000
ЗАТРАТЫ  

 

 

 

 

 

Переменные затраты  

 

 

 

 

 

Сырье и материалы 12000 95 1 140 000
Электроэнергия 12000 45 540 000
Зарплата основных рабочих 12000 20 240 000
Всего переменных затрат 12000 160 1 920 000
Постоянные затраты  

 

 

 

 

 

Общецеховые расходы  

 

 

 

445 000
Общезаводские расходы  

 

 

 

431 000
Всего постоянных затрат  

 

 

 

876 000
Суммарные затраты  

 

 

 

2 796 000
Прибыль 12000 17 204 000

Анализ и прогноз инвестиций

Таблица 3.

Анализ инвестиций включает три основных компонента:

Собственные оборотные средства Капиталовложения Потребности в финансировании
Анализ собственных оборотных средств включает: Включают инвестиции, необходимые для: Включают: получение и погашение долгосроч­ных кредитов
определение суммы начального собствен­ного оборотного капи­тала замены существую­щих активов по мере их износа выпуск акций
установление дополни­тельных величин, необ­ходимых для финан­сирования будущего роста предприятия покупки или строи­тельства активов для увеличения про­изводственных мощ­ностей в будущем  

 

Осуществляется:
на основе прогноза отдель­ных компонентов собствен­ных оборотных средств на основе оцененного остающегося срока службы активов на основе потребностей в финансировании существующих уровней задолженности и графиков погашения долгов
в процентах от изменения объема продаж на основе нового обору­дования для замены или расширения  

 

Величина собственных оборотных средств (в западной литературе при­меняется термин «рабочий капитал») — это разность между текущими активами и текущими обязательствами. Она показывает, какая сумма оборотных средств финансируется за счет средств предприятия.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *